Introduction aux CFD La différence entre l'entrée et la sortie d'une transaction est le contrat de différence (CFD). Un CFD est un instrument négociable qui reflète les mouvements de l'actif sous jacent. Il permet de réaliser des profits ou pertes lorsque l'actif sous jacent se déplace par rapport à la position prise, mais l'actif sous jacent réel n'est jamais détenu. Essentiellement, il s'agit d'un contrat entre le client et le courtier. Trading CFDs a plusieurs avantages majeurs, et ceux ci ont augmenté la popularité des instruments au cours des dernières années. Fonctionnement d'un CFD Si un titre a un prix de vente de 25,26 et que 100 actions sont achetées à ce prix, le coût de la transaction est de 2 526. Avec un courtier traditionnel, en utilisant une marge de 50. Le commerce nécessiterait au moins une décote de 1 263 de l'opérateur. Avec un courtier de CFD, souvent seulement une marge de 5 est exigée, ainsi ce commerce peut être entré pour un décaissement de seulement 126.30. Il convient de noter que lorsqu'un CFD est entré, la position affichera une perte égale à la taille de l'écart. Donc, si le spread est de 5 cents avec le courtier CFD, le stock aura besoin d'apprécier 5 cents pour le poste à un prix d'équilibre. Si vous déteniez le stock purement et simplement, vous verriez un gain de 5 cents, mais vous auriez payé une commission et une dépense en capital plus importante. C'est là que réside le compromis. Si le stock sous jacent devait continuer à s'apprécier et que le stock a atteint un cours acheteur de 25,76, le stock détenu peut être vendu pour un bénéfice de 50 ou un bénéfice de 5012633,95. Au moment où le stock sous jacent est à 25,76, le prix de soumission CFD ne peut être que de 25,74. Étant donné que le trader doit quitter le marché CFD au prix de l'offre, et l'écart dans le CFD est probablement plus grand qu'il est sur le marché boursier réel. Quelques cents de profit sont susceptibles d'être abandonné. Par conséquent, le gain de CFD est estimé à 48 ou 48126.3038 retour sur investissement. Le CFD peut également exiger de l'opérateur d'acheter à un prix initial plus élevé, 25.28 par exemple. Même si, le 46 à 48 est un réel bénéfice de la CFD, où comme le bénéfice 50 de posséder le stock ne tient pas compte des commissions ou autres frais. Dans ce cas, il est probable que le CFD mettre plus d'argent dans la poche commerçants. Les CFD à effet de levier élevé fournissent un effet de levier beaucoup plus élevé que le trading traditionnel. L'effet de levier standard sur le marché des CFD commence aussi bas qu'une exigence de 2 marges. En fonction de l'actif sous jacent (actions par exemple), les exigences de marge peuvent aller jusqu'à 20. Les exigences de marge inférieure impliquent moins de dépenses en capital pour l'investisseur commerçant et des rendements potentiels plus importants. Toutefois, un effet de levier accru peut également amplifier les pertes. L'accès au marché mondial à partir d'une seule plate forme La plupart des courtiers CFD offrent des produits dans tous les grands marchés mondiaux. Cela signifie que les commerçants peuvent facilement échanger n'importe quel marché alors que ce marché est ouvert à partir de leur plate forme de courtiers. Pas de règles de financement ou d'emprunt Les marchés en stock ont des règles qui interdisent le court circuit à certains moments, exigent du commerçant d'emprunter l'instrument avant de court circuiter ou ont des exigences de marge différentes pour le court circuit par opposition à être long. Le marché des CFD n'a généralement pas de règles de vente à découvert. Un instrument peut être court circuité à tout moment, et comme il n'y a pas de propriété de l'actif sous jacent réel, il n'y a pas de coût d'emprunt ou de court terme. Exécution professionnelle sans frais Les courtiers CFD offrent plusieurs types de commandes identiques à ceux des courtiers traditionnels. Il s'agit notamment des arrêts, des limites et des ordres contingents tels que One Cancels the Other et If Done. Certains courtiers offrent même des arrêts garantis. Les courtiers qui garantissent des arrêts exigent soit des frais pour ce service, soit des revenus d'une autre manière. Très peu, le cas échéant, les frais sont facturés pour la négociation d'un CFD. De nombreux courtiers ne facturent pas les commissions ou les frais d'aucune sorte pour entrer ou sortir d'un commerce. Plutôt, le courtier fait de l'argent en faisant le commerçant payer la propagation. Pour acheter, un commerçant doit payer le prix de la demande, et à sellingshort, le commerçant doit prendre le prix de l'offre. En fonction de la volatilité de l'actif sous jacent, ce spread peut être petit ou grand, bien qu'il soit presque toujours un spread fixe. Exigences en matière de day trading Certains marchés exigent des montants minimaux de capital pour le commerce de jour, ou de placer des limites sur le montant des transactions journalières qui peuvent être faites dans certains comptes. Le marché des CFD n'est pas lié par ces restrictions, et les commerçants peuvent commerce jour si elles le souhaitent. Les comptes peuvent souvent être ouverts pour aussi peu que 1.000, bien que 2.000 et 5.000 sont également des exigences communes de dépôt minimum. Variété d'options de négociation Il ya stock, indice, trésorerie, devises et matières premières CFD même secteur CFDs ont émergé. Ainsi, non seulement les commerçants boursiers bénéficient les commerçants de nombreux véhicules financiers différents peuvent se tourner vers le CFD comme une alternative. Les désavantages Alors que les CFDs semblent attrayants, ils présentent également des pièges potentiels. D'une part, avoir à payer la marge sur les entrées et les sorties élimine le potentiel de profiter de petits mouvements. L'écart réduira également les métiers gagnants d'une petite quantité (sur le stock réel) et augmentera les pertes d'une petite quantité (sur le stock réel). Donc, tandis que les stocks exposent le trader à des frais, plus de réglementation, des commissions et des exigences plus élevées de capital. Le marché des CFD a sa propre façon de couper les profits des commerçants par le biais de spreads plus importants. Notez également que l'industrie des CFD n'est pas très réglementée. La crédibilité du courtier est basée sur la réputation, la durée de vie et la situation financière. Il ya beaucoup de courtiers CFD fantastiques, mais il est important, comme avec toute décision de négociation, d'enquêter avec qui commerce avec et quel courtier répond le mieux à vos besoins commerciaux. Les avantages du trading de CFD incluent des exigences de marge plus faibles, un accès facile aux marchés mondiaux, pas de court circuit ou des règles de trading de jour et peu ou pas de frais. Cependant, un effet de levier élevé augmente les pertes lorsqu'elles se produisent, et avoir à payer continuellement une marge pour entrer et sortir des positions peut être coûteux quand de grands mouvements de prix ne se produisent pas. CFDs offrent une excellente alternative pour certains types de métiers ou des commerçants, tels que les investisseurs à court et à long terme, mais chaque individu doit peser les coûts et les avantages et procéder selon ce qui fonctionne le mieux dans leur plan de négociation. SWAPS: Contrats pour les contrats de différence Pour Différence sont connus sous le nom d'échange, les types les plus courants étant les swaps de capitaux propres et les swaps de taux d'intérêt. Tous les contrats pour différence ont pour base un échange entre deux parties qui permet à chaque partie de réaliser un bénéfice, pas nécessairement un profit, de l'échange. Il se peut qu'une partie cherche à réduire le niveau de risque engendré par la propriété de titres à taux variable et, en fait, s'associe à une seconde partie qui s'efforce de réduire la composante fixe de leur position globale. Ces différents types de dérivés sont souvent trop exotiques pour le commerçant individuel moyen et sont principalement utilisés par les grands investisseurs institutionnels tels que les hedge funds, les banques d'investissement et commerciales et les grandes maisons financières qui emploient des spécialistes de l'arbitrage formés pour effectuer les métiers et entrer dans Contrats de swap. Parmi les contrats plus ésotériques pour la différence sont les variations sur les swaps de taux d'intérêt connus sous le nom Swaps de base et swaps d'échéance constante. Dans le premier cas, deux instruments financiers à taux variable sont échangés, les instruments étant libellés dans la même devise et les paiements à taux variable ayant des références de base différentes. Dans les swaps à échéance constante, ou CMS, la partie flottante d'un contrat d'échange de taux d'intérêt est fixée périodiquement par rapport à un point de la courbe Swap. Par conséquent, l'acheteur peut fixer la durée des flux de trésorerie reçus. Contrat de change pour les swaps de différence sont également populaires en raison de leur relative simplicité. Dans un swap de devises typique, deux montants à valeur égale de devises différentes sont échangés, le contrat se terminant à une date ultérieure fixée lorsque les devises sont échangées. Bien que le montant par devise reste le même, la valeur de chaque devise relative à l'autre peut avoir changé. Les swaps FOREX sont différents, en ce sens qu'il s'agit essentiellement d'opérations de change au comptant dans lesquelles un opérateur avec une surabondance d'une monnaie échange une somme fixe dans une autre devise, augmentant ainsi la liquidité et assurant une protection contre les fluctuations Valeur de la devise d'origine. Bien que les contrats officiels pour la différence ne sont pas légaux aux États Unis en raison de règlements SEC, ils sont fréquemment utilisés dans le reste du monde. Les règles de la SEC qui interdisent les contrats formels pour la différence concernent vraisemblablement les exigences de marge relativement faible, aussi bas que 1 dans certains contrats. Bien que cette exigence de faible marge permet aux commerçants la possibilité de bénéfices grandement amplifiés, il peut également conduire à des pertes exagérées et des appels de marge brutale qui forcent le commerçant à fermer leur position. 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